Skip to content

VADELİ İŞLEMLER ve OPSİYON BORSASI (VİOP)- II

Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsasında Yatırım Yapmak Nasıl olur? VİOP kontrat nasıl alınır? VIOP kontrat nasıl satılır?

  1. Yazıda kontratların nasıl çalıştığının mekanizmasını sizler ile paylaşmıştım. Kontrat mantığı ve alım satım işlemlerinde nasıl pozisyonlandığı detaylarını ilk yazımda  bulabilirsiniz.

Bu yazının konusu ise, VİOP’ta nasıl kar ediliyor?  ve alınan kontratlar nasıl satılıyor?

Üstteki senaryoları devam ettirelim ki, gerçek bir örnekten yola çıkarak aklımıza daha iyi yerleşsin. Senaryo 1’i aşağıda tekrar hatırlayalım.

Senaryo 1 -VİOP; Kış kötü geçti ve kötü bir pamuk sezonu bekleniyor. Az üretilecek olan pamuğun fiyatları spot piyasada mart ayının son gününde 12 TL’ye çıktı bile.

Pamukbank’ı ilgilendiren bir durum artık yok, komisyon aldı rahat. Tüccar çok mutlu çünkü, şu an fiyatlar 12 TL ve elinde tuttuğu 9.000 TL değerinde 1.000 kg’lık bir anlaşma var. Şu an bile 3.000 tl kar da.Üretici ise mutsuz çünkü elinde 12.000 TL eden ama 9.000 TL’ye satacağı yani -3.000 TL zarar edeceği bir anlaşması var. Tüccar sadece, 900 TL parayı pamukbank’a yatırarak +3.000 TL’Lik getiri sağladı bile. Eğer bir metanın fiyatının artacağını düşünüyorsanız, tüccarın yaptığı gibi uzun/long/alım kontratı alabilirsiniz.

Mart sonu itibariyle tüccarın elinde, mart sonu kilosu 12 TL olan bir pamuk kontratı var. Şu an 12 TL’den satsa dahi kilo başına 3 TL kar edecek. Soru şu; “Tüccar pamuk kontratını satsın mı? Satarsa kaçtan satmalı?”Öncelikle 2.sorunun cevabından başlayalım. Satmalı mı satarsa kaçtan satmalı? Türkiye gibi enflasyonu olan ülkelerde paranın sürekli bir aylık değer kaybı durumu vardır. Ekim’18 itibariyle yıllık enflasyon %25 ve aylık enflasyon neredeyse %2’dir yani paramız %2 aylık değer kaybeder. Buna karşılık faizin olması gereken aylık getirisi de %2 civarındadır. Bu demek oluyor ki Türkiye’de tutulan TL değerli herhangi bir varlık ayda %2 değer kazanmalıdır ya da en azından değer kazanacağı varsayılır. Yani tüccar Ekim’19 sonu kontratı için piyasayı alttaki matematik denkliği ile oluşturur.

Mart’19 fiyatı 12 TL + (Nisan-Ekim) 7* %2 = 12 + 12*%14 = 13,68 TL.

Mart’19 sonunda tüccar bu kontratı başka bir kişiye satacak ise fiyatı 13,68 TL olmalıdır. Aslında tüccar, 9 TL’lik pamuk ödemesinden 13,68 TL kazanabilir. Bunu gerçek bir örnek ile anlatmak için alttaki 3 grafiğe arka arkaya bakmak gerekir. 4 Ekim’18 tarihinde THYAO 17,15 TL ile günü kapattı. Altta;

Ekim sonu kontratı değerini 17,50

Kasım sonu kontratı değerini 17,88

Aralık sonu kontratı değerini 18,27 olarak görebilirsiniz.

viobbb

Eğer Aralık’18 sonunda THYAO’nun 18,27 altında olacağını umuyorsanız. Kontrat’ta satım işlemi yapabilirsiniz.  18,27 TL üzerinde olacağına inanıyorsanız alım işlemi yapabilirsiniz. Unutmayın bu kontratlar 1’e 10 kapora/kaldıraçlıdır o nedenle, gerçek paranız 100 birim ise 10 birimi ile de aynı pozisyon alabilirsiniz.

Örnek ile verelim. Bugün 1 adet THYAO 1218 kontratı 18,27 TL gözüküyor. 1 Adet kontrat alırsanız, 1.827 TL’lik THY hissesi almış olursunuz. Aracı firmanız ise ana paranızdan sadece 182,7 TL yani toplam tutarın 10’da 1’ini rezerve olarak ayırır.

Benim izlediğim çok güzel bir strateji var bu konu ile ilgili. Diyelim ki uzun vadede THYAO’nun değerleneceğine inanıyorsunuz ama kısa vadede de politik durumlar ve resesyondan dolayı düşeceğini düşünüyorsunuz. Hisse satmayı da istemiyorsunuz. Elinizde 100 hisse tutup beklemek yerine; 100 hisseyi satabilir, sonrasında 10 hisse tutarı kadar para ile aynı kontratı alabilirsiniz. Böylece elinizde 100 hisse varmış gibi beklersiniz. Kalan 90 hisse tutarındaki parayı ise aylık %2 faize yatırırsınız böylece, hem 100 hisse tutmuş hem de aynı hisselerin 90 biriminde aylık garanti para faiz alırsınız.

Not: Burada yazılanlar kişisel görüşlere dayanmaktadır hiç biri yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemelidir.

minikyolculuk View All

Aslen Psikolojik Danışmanlık ve Rehberlik mezunu ama bir şekilde kendini kurumsal hayatta bulmuş beyaz yaka bir anne, makine mühendisi ama ilaç sektöründe çalışan bir baba ile minik Demir'lerinin keyifli yolculukları.

4 thoughts on “VADELİ İŞLEMLER ve OPSİYON BORSASI (VİOP)- II Leave a comment

Leave a Reply

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

%d bloggers like this: